Anbima: private banking soma R$ 577,2 bi em 2013

O patrimônio do segmento de private banking somou R$ 577,2 bilhões em 2013, montante 9,5% superior à cifra de 2012, informou a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O porcentual de crescimento desacelerou na comparação com a série história, conforme João Albino, presidente do Comitê de Private Banking da instituição, na cada dos dois dígitos.

Pesou no resultado de 2013, segundo ele, a queda no ritmo dos mercados de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) e ainda a performance da bolsa brasileira, que caiu mais de 15% no ano passado. Rogério Pessoa, presidente do subcomitê de Base de Dados da Anbima, acrescenta que a mudança nos juros e o impacto no mercado de renda fixa e ainda o crescimento da aposta dos investidores nos mercados externos também influenciaram o patrimônio do segmento de private banking.

“No ano passado, também vimos um deslocamento do patrimônio dos clientes de private banking para a economia real por meio do investimento em imóveis e um crescimento baixo do Produto Interno Bruto (PIB). Apesar disso, o crescimento de 9,5% foi bom”, avaliou Albino, na manhã desta quinta-feira, 20.

Na evolução dos recursos por ativo, a previdência aumentou sua participação no portfólio. Passou de 5,3% em 2012 para 6,5% em 2013. A maior participação ainda foi de fundos de investimento, que também aumentou de 46,4% para 47,4%, respectivamente.

A fatia do patrimônio aplicada em renda fixa diminuiu, porém, em meio à queda dos juros, passando de 31,5% em 2012 para 30,9% no ano passado. “Muitos clientes passaram a diversificar seus investimentos com a queda de juros, que foi um marco para a indústria de private banking, e não voltam mais mesmo com um patamar maior da Selic”, explica Albino. A renda variável, segundo os dados da Anbima, respondeu por 14,4% em 2013 ante 15,8% em 2012.

Exterior

A busca dos clientes de private banking por diversificação e o cenário de juros mais elevados no Brasil devem fazer com que a aposta desses públicos em alternativas de investimento no exterior e em títulos públicos de renda fixa em detrimento dos privados mantenha trajetória crescente em 2014, de acordo com especialistas da Anbima. Eles projetam um ano parecido com o visto em 2013, no qual o calendário será atípico com o Carnaval mais tardio, Copa do Mundo e Eleições.

“O comportamento dos investimentos dos clientes de private banking vai depender do ritmo de retirada de estímulos da economia norte-americana e ainda o aumento dos juros. Dependendo do impacto, os clientes devem aplicar uma parte crescente dos ativos em moedas para diversificarem seus investimentos”, avaliou Rogério Pessoa, presidente do subcomitê de base de dados da Anbima.

Tem crescido a oferta de fundos com investimento no exterior, segundo Albino. Ele diz que essa já foi uma tendência em 2013 e deve se manter neste ano não só do ponto de vista de diversificação, mas de sofisticação dos investimentos, algo que os clientes do private banking sempre buscam.

“Os bancos e assets estão cada vez mais lançando fundos globais para investir em ações na Ásia, na Europa e que permitem a alocação de 100% dos recursos no exterior”, lembrou Albino.

Sobre a migração de aportes em títulos de renda fixa privada para pública, ele afirmou que é uma tendência crescente em meio ao retorno dos juros brasileiros em um patamar mais elevado e ainda o cenário de alta volatilidade. “Em momentos de alta volatilidade, é normal os investidores procurarem um porto seguro (títulos públicos) enquanto não se tem um céu de brigadeiro”, disse Albino.

Em relação à renda variável, conforme Pessoa, já há investidores demonstrando apetite para a aquisição de ativos em meio a “valuations” mais atrativos. No entanto, segundo ele, o momento é de espera para se obter uma melhor análise do cenário atual. O executivo acrescentou ainda que para a fatia da previdência privada no patrimônio dos clientes de private banking, a tendência é de crescimento em 2014 assim como ocorreu no ano passado.