Bolsa de NY cai com baixa do petróleo e temor sobre mercado de ‘junk bonds’

As bolsas dos EUA fecharam em queda forte nesta sexta-feira, 11, em reação à nova baixa dos preços do petróleo e com o crescimento da preocupação dos investidores com a liquidez no mercado de bônus com grau especulativo. Na mínima intraday, o índice Dow Jones chegou a cair 344 pontos (1,96%). Todos os dez componentes setoriais do S&P-500 caíram, com destaque para os de energia (-3,36%), materiais (-2,67%), bens de consumo não essenciais (-2,32%), tecnologia (-2,07%) e financeiro (-2,17%). Na Chicago Board Options Exchange (CBOE), o índice de volatilidade VIX avançou 26,11%.

Os preços do petróleo caíram pelo sexto dia consecutivo, em reação ao relatório mensal da Agência Internacional de Energia (AIE) sobre as condições do mercado. O documento diz que a decisão recente da Opep de não reduzir sua meta de produção mostra alguns sinais de estar conseguindo levar alguns concorrentes do cartel a cortarem sua própria produção, mas que isso será insuficiente para reduzir o excesso de oferta global de petróleo, com potencial par manter os preços sob pressão em 2016. “A questão das commodities está claramente prejudicando os mercados neste momento”, disse o estrategista Mike Bell, da JPMorgan Asset Management.

Outros participantes do mercado disseram que os indicadores divulgados pela manhã mostram que os consumidores estão gastando mais e que os preços subiram no mês passado, mas não o suficiente para que o Federal Reserve (Fed) mude a perspectiva de começar a elevar as taxas de juro na próxima quarta-feira, 16, mas manter uma abordagem gradualista e comedida na normalização da política monetária.

As vendas no varejo cresceram 0,2% em novembro, na maior expansão desde julho, mas ficaram abaixo da expectativa de +0,3%; excluídas as vendas do setor automotivo, o crescimento foi de 0,4% em novembro, quando a expectativa era de +0,3%. Analistas destacaram que as vendas de gasolina caíram 0,8% em relação a outubro, com queda de 19,9% em comparação com novembro de 2014, apesar da queda dos preços do petróleo e de seus derivados.

O índice de preços ao produtor (PPI) subiu 0,3% em novembro, enquanto a expectativa era de variação zero; o núcleo do índice, que exclui os preços de energia e alimentos, subiu 0,3%, quando a expectativa era de +0,1%. Em comparação com novembro de 2014, o PPI caiu 1,1% e o núcleo do índice subiu 0,5%. Os estoques das empresas tiveram variação zero em outubro, quando a expectativa era de +0,1%; as vendas caíram 0,2%. A relação estoques/vendas subiu para 1,38, a mais alta desde 2009, de 1,29 em outubro do ano passado.

O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan subiu a 91,8 na pesquisa preliminar de dezembro, de 91,3 em novembro; economistas previam que ele alcançasse 92,0. O índice que mede o sentimento do consumidor sobre as condições atuais subiu a 107,0 en dezembro (preliminar), de 104,3 em novembro. O índice que mede a expectativa para os próximos seis meses, porém, recuou para 82,0, de 82,9 em novembro.

Traders apontaram um aumento do nervosismo dos investidores com o setor financeiro, e especialmente com o setor de bônus corporativos com grau especulativo (“junk bonds”), depois de a Third Avenue Management anunciar o bloqueio das retiradas de investidores de um de seus fundos especializados em bônus de alto rendimento. O fechamento desse fundo “é uma situação preocupante, que sem dúvida poderá se alastrar”, comentou Matthew Dush, gestor do Calvert High Yield Bond Fund.

Os dois maiores fundos negociados em bolsa que acompanham bônus com grau especulativo tiveram grandes perdas: o iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF caiu 2,00% e o SPDR Barclays High Yield Bond ETF perdeu 2,01%. “A noção de que não há no mercado liquidez suficiente para absorver parte das posições que eles tinham foi suficiente para dar um choque no mercado”, disse a estrategista Quincy Krosby, da Prudential Financial.

O Third Avenue Focused Credit Fund recentemente geria US$ 789 milhões em ativos, de mais de US$ 2,4 bilhões no começo do ano. Assim como outros fundos, ele vinha tendo dificuldade para vender determinados instrumentos de dívida, principalmente do setor de energia; cerca de 20% dos bônus “junk” no mercado são de empresas do setor de energia, e a queda dos preços do petróleo fez crescer o temor de que essas companhias serão incapazes de pagar essas dívidas.

Todas as 30 componentes do Dow fecharam em queda. Entre os destaques negativos estavam Chevron (-3,20%), Apple (-2,57%), Visa (-2,57%), Goldman Sachs (-3,05%), JPMorgan Chase (-2,35%) e DuPont (-5,51%, depois do anúncio de que a fusão com a Dow Chemical deverá acontecer por meio de uma troca de ações); as ações da Dow Chemical caíram 2,80%.

No setor de tecnologia, as ações da Adobe Systems subiram 2,77%, em reação a seu informe de resultados; as da GoPro subiram 1,70%, depois de uma alta de 11,5% na terça-feira, em meio a especulações de que a Apple poderá fazer uma oferta pela empresa.

O índice Dow Jones fechou em queda de 309,54 pontos (1,76%), em 17.265,21 pontos. O Nasdaq fechou em queda de 111,70 pontos (2,21%), em 4.933,47 pontos. O S&P-500 fechou em queda de 39,86 pontos (1,94%), em 2.012,37 pontos. Na semana, o Dow acumulou uma queda de 3,26%, o Nasdaq caiu 4,06% e o S&P-500 perdeu 3,79%. Fonte: Dow Jones Newswires